Überbrückungskredit – Wikipedia

Ein Überbrückungsdarlehen ist eine Art kurzfristiges Darlehen, das in der Regel für einen Zeitraum von 2 Wochen bis 3 Jahren aufgenommen wird, bis eine größere oder längerfristige Finanzierung vereinbart ist. [1][2] Üblicherweise in Großbritannien als Überbrückungsdarlehen bezeichnet, auch als "Vorbehaltsdarlehen" bezeichnet und in einigen Anwendungen auch als Swingdarlehen bezeichnet. Im südafrikanischen Sprachgebrauch ist der Begriff Überbrückungsfinanzierung häufiger, wird jedoch in einem engeren Sinne verwendet als anderswo.

Ein Überbrückungsdarlehen ist eine Zwischenfinanzierung für eine Einzelperson oder ein Unternehmen, bis eine dauerhafte Finanzierung oder die nächste Finanzierungsstufe erreicht wird. Geld aus der neuen Finanzierung wird im Allgemeinen verwendet, um den Überbrückungskredit sowie andere Kapitalisierungsbedürfnisse "abzunehmen" (d. H. Zurückzuzahlen).

Überbrückungsdarlehen sind normalerweise teurer als herkömmliche Finanzierungen, um das zusätzliche Risiko auszugleichen. Überbrückungsdarlehen haben in der Regel einen höheren Zinssatz (Punkte sind im Wesentlichen Gebühren, 1 Punkt entspricht 1% des Darlehensbetrags) und andere Kosten, die über einen kürzeren Zeitraum abgeschrieben werden, sowie verschiedene Gebühren und andere "Süßungsmittel" (z. B. Kapitalbeteiligung) in einigen Darlehen durch den Kreditgeber). Der Darlehensgeber kann auch Quersicherungen und ein niedrigeres Beleihungsverhältnis erfordern. Andererseits sind sie in der Regel schnell und mit relativ wenig Dokumentation angeordnet.

Immobilien [ edit ]

Überbrückungsdarlehen werden häufig für gewerbliche Immobilienkäufe verwendet, um eine Immobilie schnell zu schließen, Immobilien von der Zwangsvollstreckung abzurufen oder eine Short-Position zu nutzen. Langfristige Chance zur Sicherung einer langfristigen Finanzierung. [3][4] Brückenkredite für eine Immobilie werden normalerweise zurückgezahlt, wenn die Immobilie verkauft, mit einem traditionellen Kreditgeber refinanziert wird, die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers verbessert wird, die Immobilie verbessert oder abgeschlossen wird eine spezifische Verbesserung oder Änderung, die eine dauerhafte oder nachfolgende Runde der Hypothekenfinanzierung ermöglicht. Das Timing-Problem kann sich aus Projektphasen mit unterschiedlichen Bargeldbedürfnissen und Risikoprofilen sowie aus der Sicherstellung der Finanzierung ergeben.

Ein Überbrückungsdarlehen ähnelt einem Hartgelddarlehen und überlappt es. Bei beiden handelt es sich um nicht standardmäßige Kredite, die aufgrund kurzfristiger oder ungewöhnlicher Umstände erzielt werden. Der Unterschied ist, dass hartes Geld sich auf die Kreditquelle bezieht, in der Regel eine Einzelperson, ein Investmentpool oder ein privates Unternehmen, das keine Bank ist, um risikoreiche, hoch verzinsliche Kredite zu vergeben, während ein Überbrückungskredit kurzfristig ist ein Kredit, der die Lücke zwischen längerfristigen Krediten "überbrückt".

Eigenschaften [ edit ]

Für typische Laufzeiten von bis zu 12 Monaten können 2–4 Punkte berechnet werden. Die Loan-to-Value-Ratio (LTV) liegt in der Regel nicht über 65% für Gewerbeimmobilien oder 80% für Wohnimmobilien, basierend auf dem geschätzten Wert.

Ein Überbrückungskredit kann geschlossen werden, dh er ist für einen vorbestimmten Zeitraum verfügbar oder offen, da kein fester Auszahlungszeitpunkt vorliegt (obwohl es nach einer bestimmten Zeit eine erforderliche Auszahlung geben kann). [5]

Ein First-Charge-Überbrückungsdarlehen ist aufgrund des geringeren Risikos in der Regel mit einem höheren LTV als mit einem Second-Charge-Überbrückungsdarlehen verfügbar. Viele britische Kreditgeber verzichten auf die Zweitkreditvergabe insgesamt.

Niedrigere LTVs können ebenfalls niedrigere Zinssätze bieten, was wiederum das niedrigere versicherungstechnische Risiko darstellt, obgleich die Ausgabeaufschläge, die gesetzlichen Gebühren des Kreditgebers und die Bewertungszahlungen fest bleiben.

Beispiele [ edit ]

  • Oft erhalten Entwickler einen Überbrückungskredit, um ein Projekt durchzuführen, während die Genehmigung beantragt wird. Da es keine Garantie für das Projekt gibt, kann das Darlehen zu einem hohen Zinssatz und von einer spezialisierten Kreditquelle, die das Risiko akzeptiert, bestehen. Sobald das Projekt vollständig berechtigt ist, kann es für Darlehen aus konventionelleren Quellen mit niedrigeren Zinsen, längerfristig und in größerer Höhe in Betracht kommen. Ein Baufinanzierungskredit würde dann erhalten, um den Überbrückungskredit aufzunehmen und die Fertigstellung des Projekts zu finanzieren. [6]
  • Ein Verbraucher kauft einen neuen Wohnsitz und plant, eine Anzahlung mit dem Erlös aus dem Verkauf eines derzeit in seinem Besitz befindlichen Eigenheims zu leisten. Das derzeit eigene Haus wird erst nach dem Schließen des neuen Wohnsitzes geschlossen. Ein Überbrückungskredit ermöglicht es dem Käufer, Eigenkapital aus dem aktuellen Wohnsitz zu entnehmen und als Anzahlung für den neuen Wohnsitz zu verwenden, mit der Erwartung, dass der aktuelle Wohnsitz innerhalb kurzer Zeit geschlossen wird und der Überbrückungskredit zurückgezahlt wird.
  • Ein Überbrückungsdarlehen kann von einem Unternehmen dazu verwendet werden, den reibungslosen Betrieb in einer Zeit sicherzustellen, in der beispielsweise ein älterer Partner ausscheiden möchte, während ein anderer das Geschäft fortführen möchte. Das Überbrückungsdarlehen könnte auf der Grundlage des Wertes des Firmengeländes gewährt werden, wodurch die Beschaffung von Mitteln aus anderen Quellen, z. B. durch ein Management-Buy-In, ermöglicht wird.
  • Eine Immobilie kann mit einem Abschlag angeboten werden, wenn der Käufer den Abzug der Abzüge schnell durchführen kann die Kosten des kurzfristigen Überbrückungsdarlehens, das zur Fertigstellung verwendet wurde. Beim Kauf von Auktionsobjekten, bei denen der Käufer nur 14–28 Tage Zeit hat, um langfristige Kredite wie ein Hypothekenkauf abzuschließen, ist er in diesem Zeitraum möglicherweise nicht rentabel, wohingegen ein Überbrückungskredit dies wäre.

Corporate Finance [ edit ]

Brückenkredite werden im Risikokapital und in anderen Unternehmensfinanzierungen für verschiedene Zwecke verwendet:

  • Um kleine Unternehmen mit Bargeld zu befördern, um ein Unternehmen zu befördern, damit es zwischen aufeinanderfolgenden großen Private-Equity-Finanzierungen nicht aus dem Bargeld ausgeht. [7]
  • Auf der Suche nach einem Erwerber oder einem Unternehmen, das in Bedrängnis gerät größerer Investor (in diesem Fall erhält der Kreditgeber im Zusammenhang mit dem Darlehen häufig eine beträchtliche Eigenkapitalposition)
  • Als Endfinanzierung, um das Unternehmen unmittelbar vor einem Börsengang oder einer Akquisition zu betreiben.

South Africa [ edit ]

Im südafrikanischen Recht wird unbewegliches Eigentum über ein Registrierungssystem in öffentlichen Registern, die als Deeds Offices bekannt sind, übertragen. [8][9] Angesichts der Verzögerungen, die sich aus dem Transferverfahren ergeben, haben viele Teilnehmer Bei Immobilientransaktionen ist der Zugang zu Geldern erforderlich, die ansonsten nur an dem Tag verfügbar werden, an dem die Transaktion bei der zuständigen Kanzlei registriert wird.

Überbrückungsfinanzierungsunternehmen stellen Finanzmittel bereit, die eine Brücke zwischen dem unmittelbaren Cashflow-Bedarf des Teilnehmers und dem eventuellen Anspruch auf Geld bei der Registrierung im Deeds Office bilden. Überbrückungsfinanzierung wird normalerweise nicht von Banken bereitgestellt.

Je nach dem Teilnehmer an der zu finanzierenden Immobilientransaktion stehen verschiedene Formen der Überbrückungsfinanzierung zur Verfügung. Verkäufer fester Immobilien können Verkaufserlöse überbrücken, Maklerprovisionen überbrücken und Hypothekenbanken den Erlös weiterer Anleihen überbrücken oder Anleihen wechseln. Überbrückungsfinanzierungen stehen auch zur Verfügung, um ausstehende Grundsteuern oder kommunale Konten zu begleichen oder Übertragungsgebühren zu zahlen.

Vereinigtes Königreich [ edit ]

History [ edit ]

Kurzfristige Finanzierungen, die modernen Überbrückungskrediten ähneln, waren in Großbritannien verfügbar bereits in den 1960er Jahren, aber meist nur über Großbanken und Bausparkassen an bekannte Kunden. [10][11] Der Markt für Überbrückungsdarlehen blieb bis zum Jahrtausend mit einer begrenzten Anzahl von Kreditgebern klein. [10] ] Überbrückungskredite wurden in Großbritannien nach der globalen Rezession von 2008–2009 immer beliebter. Das Brutto-Kreditgeschäft verdoppelte sich von 0,8 Mrd. GBP im Jahr bis März 2011 auf 2,2 Mrd. GBP im Jahr bis Juni 2014 mehr als. [12] ] Dies fiel zeitlich mit einem deutlichen Rückgang der Hypothekenkredite im Mainstream-Bereich zusammen, da Banken und Bausparkassen zunehmend zögerlicher wurden, Wohnungsbaudarlehen zu vergeben. [15] ] [5]

Der Gesamtwert der Wohnbaa Die ausstehenden Beträge beliefen sich im ersten Quartal 2016 auf 1.304,5 Mrd. GBP, eine Steigerung von 1,0% gegenüber dem vierten Quartal 2015 und eine Steigerung von 3,4% in den letzten vier Quartalen. [14]

Als Popularität von Überbrückungskrediten Die Kontroverse um sie nahm zu. Im Jahr 2011 warnte die Financial Services Authority (FSA) Hauskäufer davor, Überbrückungsdarlehen als Ersatz für normale Hypotheken zu verwenden, und äußerte die Befürchtung, dass einige Hypothekenmakler ihre Eignung falsch darstellten. [15]

Der Bridging-Markt wurde vom West One Bridging Index beobachtet und hat einen stetigen Anstieg der Popularität und Verbreitung erlebt, der mit einem stetigen Rückgang der durchschnittlichen monatlichen Zinssätze zusammenfällt. [12] [ unzuverlässige Quelle? ]

Verwendung [ edit ]

In Großbritannien werden Überbrückungsdarlehen sowohl im Geschäfts- als auch im Immobilienbereich verwendet. In ersterem Fall werden sie normalerweise dazu verwendet, Eigenkapital freizugeben, um den Cashflow zu steigern. Im letzteren Fall werden sie von Eigenheimbewohnern dazu benutzt, Immobilienketten zu „durchbrechen“, indem sie eine kurzfristige Finanzierungsquelle bieten, wenn zwischen Verkaufs- und Fertigstellungstermin eine Verzögerung besteht, von Käufern, die auf einer Auktion bieten, sowie von Vermietern und Immobilien Bauherren, um sich die Renovierungsfinanzierung für den schnellen Verkauf zu sichern [13] oder um eine Immobilie zu sanieren, die vor dem Erwerb einer normalen Hypothekenfinanzierung als unbewohnbar gilt.

Eigenschaften [ edit ]

Überbrückungsdarlehen können als erste oder zweite Anklage gegen Immobilien, einschließlich gewerblicher Immobilien, Buy-to-let-Immobilien, verfallenen Immobilien und Grundstücken, abgesichert werden oder Baugrundstücke. Die Laufzeit der Darlehen beträgt in der Regel bis zu 18 Monate. Die Zinsen werden monatlich berechnet. Daher sind sie oftmals teurer als andere gesicherte Wohnungsbaudarlehen. [13]

Überbrückungsdarlehen werden entweder als „eröffnet“ oder als „geschlossen“ definiert. Ein Darlehen wird geschlossen, wenn der Darlehensnehmer einen klaren und glaubwürdigen Tilgungsplan oder eine Ausstiegsstrategie hat, beispielsweise den Verkauf des Darlehens oder eine längerfristige Finanzierung. [16] Offene Überbrückungsdarlehen sind sowohl für den Darlehensnehmer als auch für den Gläubiger riskanter die größere Ausfallwahrscheinlichkeit.

Verordnung [ edit ]